Finanzbericht – Konsolidierte Jahresrechnung
Erläuterungen zur konsolidierten Jahresrechnung
PwC Schweiz PwC Switzerland1. Flüssige Mittel
Den flüssigen Mitteln von 77.2 Mio. EUR (Vorjahr: 55.1 Mio. EUR) standen verzinsliche Finanzverbindlichkeiten von 6.4 Mio. EUR (Vorjahr: 9.7 Mio. EUR) gegenüber. Am Jahresende betrug die Nettoliquidität1 somit 70.8 Mio. EUR (Vorjahr: 45.4 Mio. EUR).
1 Siehe Alternative Performancekennzahlen in der konsolidierten Jahresrechnung in diesem Finanzbericht.
2. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen
|
Mio. EUR |
31.12.2023 |
31.12.2022 |
|
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen brutto* |
116.5 |
140.7 |
|
Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen |
–18.6 |
–20.4 |
|
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen netto |
97.9 |
120.3 |
|
Sonstige Forderungen brutto |
18.6 |
22.3 |
|
Wertberichtigungen auf sonstigen Forderungen |
–0.2 |
–0.1 |
|
Sonstige Forderungen netto |
18.5 |
22.2 |
|
Total Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen |
116.3 |
142.5 |
|
* Davon mehr als ein Jahr überfällig brutto |
19.0 |
14.6 |
Aufgrund der anhaltenden Immobilienkrise in China und der damit verbundenen Kreditausstände betragen die diesbezüglichen Wertberichtigungen 16.7 Mio. EUR (Vorjahr: 18.1 Mio. EUR).
Neben Einzelwertberichtigungen für spezifisch bekannte Forderungsrisiken werden pauschale Wertberichtigungen aufgrund folgender Überfälligkeiten gebildet:
|
1–30 Tage |
0% |
|
31–60 Tage |
10% |
|
61– 90 Tage |
10% |
|
91–180 Tage |
25% |
|
181–360 Tage |
50% |
|
Über 360 Tage |
100% |
3. Warenvorräte
|
Mio. EUR |
31.12.2023 |
31.12.2022 |
|
Rohmaterial |
57.7 |
64.1 |
|
Halbfabrikate und Waren in Arbeit |
10.4 |
12.7 |
|
Fertigfabrikate |
42.8 |
41.9 |
|
Wertberichtigung |
–20.7 |
–18.7 |
|
Total Warenvorräte |
90.2 |
100.0 |
Trotz der Reduktion des Bruttolagerwerts wurde die Wertberichtigung auf den Warenvorräten aufgrund des tieferen Warenumschlags auf 20.7 Mio. EUR (Vorjahr: 18.7 Mio. EUR) erhöht.
4. Entwicklung des Anlagevermögens
Sachanlagen
|
Mio. EUR |
Grundstücke/ Gebäude/ Gebäudeein- richtungen 1 |
Maschinen/ Anlagen 1 |
Übrige Sach- anlagen |
Anlagen im Bau |
Total |
|
Nettobuchwert 1.1.2023 |
125.7 |
49.0 |
7.8 |
21.5 |
203.9 |
|
Anschaffungskosten |
|
|
|
|
|
|
Stand 1.1.2023 |
236.4 |
271.1 |
32.7 |
21.5 |
561.7 |
|
Investitionen |
6.5 |
10.1 |
3.7 |
3.5 |
23.8 |
|
Abgänge |
–1.5 |
–19.1 |
–3.9 |
– |
–24.5 |
|
Änderungen Konsolidierungskreis |
– |
– |
– |
– |
– |
|
Reklassifikationen |
15.9 |
4.5 |
0.7 |
–21.1 |
– |
|
Währungseinfluss |
2.1 |
2.1 |
0.3 |
0.1 |
4.6 |
|
Stand 31.12.2023 |
259.5 |
268.6 |
33.4 |
4.1 |
565.6 |
|
Kumulierte Wertberichtigungen |
|
|
|
|
|
|
Stand 1.1.2023 |
–110.8 |
–222.1 |
–25.0 |
– |
–357.8 |
|
Planmässige Abschreibungen |
–7.2 |
–12.8 |
–3.3 |
– |
–23.3 |
|
Ausserplanmässige Abschreibungen |
–0.3 |
– |
– |
– |
–0.3 |
|
Abgänge |
1.5 |
18.3 |
3.8 |
– |
23.6 |
|
Änderungen Konsolidierungskreis |
– |
– |
– |
– |
– |
|
Währungseinfluss |
–2.2 |
–2.2 |
–0.3 |
– |
–4.6 |
|
Stand 31.12.2023 |
–119.0 |
–218.8 |
–24.7 |
– |
–362.5 |
|
Nettobuchwert 31.12.2023 |
140.4 |
49.9 |
8.7 |
4.1 |
203.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Nettobuchwert 1.1.2022 |
123.4 |
44.2 |
8.0 |
12.1 |
187.7 |
|
Anschaffungskosten |
|
|
|
|
|
|
Stand 1.1.2022 |
226.5 |
255.7 |
31.4 |
12.1 |
525.6 |
|
Investitionen |
1.2 |
8.1 |
2.9 |
14.4 |
26.7 |
|
Abgänge |
–1.0 |
–3.0 |
–2.1 |
– |
–6.0 |
|
Änderungen Konsolidierungskreis |
7.5 |
6.4 |
0.1 |
– |
13.9 |
|
Reklassifikationen |
0.6 |
4.1 |
0.2 |
–4.9 |
– |
|
Währungseinfluss |
1.5 |
–0.2 |
0.2 |
– |
1.5 |
|
Stand 31.12.2022 |
236.4 |
271.1 |
32.7 |
21.5 |
561.7 |
|
Kumulierte Wertberichtigungen |
|
|
|
|
|
|
Stand 1.1.2022 |
–103.1 |
–211.5 |
–23.4 |
– |
–337.9 |
|
Planmässige Abschreibungen |
–7.1 |
–12.8 |
–3.2 |
– |
–23.0 |
|
Ausserplanmässige Abschreibungen |
– |
– |
– |
– |
– |
|
Abgänge |
0.9 |
2.3 |
1.8 |
– |
5.1 |
|
Änderungen Konsolidierungskreis |
– |
– |
– |
– |
– |
|
Reklassifikationen |
– |
– |
– |
– |
– |
|
Währungseinfluss |
–1.6 |
–0.2 |
–0.2 |
– |
–2.0 |
|
Stand 31.12.2022 |
–110.8 |
–222.1 |
–25.0 |
– |
–357.8 |
|
Nettobuchwert 31.12.2022 |
125.7 |
49.0 |
7.8 |
21.5 |
203.9 |
1 In den Grundstücken/Gebäuden/Gebäudeeinrichtungen sind Nettobuchwerte von 1.2 Mio. EUR (Vorjahr: 1.6 Mio. EUR) und in den Maschinen/Anlagen 2.8 Mio. EUR (Vorjahr: 3.2 Mio. EUR) aus Finanzleasing aktiviert.
Finanzanlagen
|
Mio. EUR |
Finanz- anlagen |
Darlehen |
Arbeit- geber- beitrags- reserven |
Aktive latente Ertrags- steuern |
Total |
|
Nettobuchwert 1.1.2023 |
0.1 |
0.3 |
3.0 |
14.5 |
17.9 |
|
Anschaffungs- oder aktuelle Buchwerte |
|
|
|
|
|
|
Stand 1.1.2023 |
0.1 |
0.3 |
3.0 |
14.5 |
17.9 |
|
Zugänge |
– |
– |
– |
0.3 |
0.3 |
|
Abgänge |
– |
– |
– |
–1.3 |
–1.3 |
|
Änderungen Konsolidierungskreis |
– |
– |
– |
– |
– |
|
Währungseinfluss |
– |
– |
0.2 |
–0.3 |
–0.1 |
|
Stand 31.12.2023 |
0.1 |
0.3 |
3.2 |
13.2 |
16.8 |
|
Kumulierte Wertberichtigungen |
|
|
|
|
|
|
Stand 1.1.2023 |
– |
– |
– |
– |
– |
|
Stand 31.12.2023 |
– |
– |
– |
– |
– |
|
Nettobuchwert 31.12.2023 |
0.1 |
0.3 |
3.2 |
13.2 |
16.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Nettobuchwert 1.1.2022 |
0.1 |
0.3 |
2.9 |
14.5 |
17.8 |
|
Anschaffungs- oder aktuelle Buchwerte |
|
|
|
|
|
|
Stand 1.1.2022 |
0.1 |
0.5 |
2.9 |
14.5 |
18.0 |
|
Zugänge |
– |
– |
– |
0.1 |
0.1 |
|
Abgänge |
– |
–0.2 |
– |
–2.4 |
–2.6 |
|
Änderungen Konsolidierungskreis |
– |
– |
– |
2.4 |
2.4 |
|
Währungseinfluss |
– |
– |
0.1 |
–0.1 |
– |
|
Stand 31.12.2022 |
0.1 |
0.3 |
3.0 |
14.5 |
17.9 |
|
Kumulierte Wertberichtigungen |
|
|
|
|
|
|
Stand 1.1.2022 |
– |
–0.2 |
– |
– |
–0.2 |
|
Abgänge |
– |
0.2 |
– |
– |
0.2 |
|
Stand 31.12.2022 |
– |
– |
– |
– |
– |
|
Nettobuchwert 31.12.2022 |
0.1 |
0.3 |
3.0 |
14.5 |
17.9 |
Für weitere Details zu den Arbeitgeberbeitragsreserven verweisen wir auf Ziffer 14. Arbeitgeberbeitragsreserven und Vorsorgeverpflichtungen in diesen Erläuterungen zur konsolidierten Jahresrechnung.
Immaterielle Werte
|
Mio. EUR |
2023 |
2022 |
|
Nettobuchwert 1.1. |
6.8 |
3.0 |
|
Anschaffungskosten |
|
|
|
Stand 1.1. |
19.9 |
14.9 |
|
Investitionen |
0.5 |
0.8 |
|
Abgänge |
–1.5 |
–0.1 |
|
Änderungen Konsolidierungskreis |
– |
3.9 |
|
Währungseinfluss |
0.7 |
0.4 |
|
Stand 31.12. |
19.6 |
19.9 |
|
Kumulierte Wertberichtigungen |
|
|
|
Stand 1.1. |
–13.0 |
–11.9 |
|
Planmässige Abschreibungen |
–1.0 |
–0.9 |
|
Abgänge |
1.5 |
0.1 |
|
Änderungen Konsolidierungskreis |
– |
– |
|
Währungseinfluss |
–0.5 |
–0.3 |
|
Stand 31.12. |
–13.1 |
–13.0 |
|
Nettobuchwert 31.12. |
6.5 |
6.8 |
Die immateriellen Werte beinhalten Softwarelizenzen in der Höhe von 1.2 Mio. EUR (Vorjahr: 1.2 Mio. EUR), Patente im Wert von 3.7 Mio. EUR (Vorjahr: 4.0 Mio. EUR) sowie Landnutzungsrechte in der Höhe von 1.5 Mio. EUR (Vorjahr: 1.7 Mio. EUR).
5. Finanzverbindlichkeiten
Die Finanzverbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:
|
Mio. EUR |
2023 |
2022 |
|
Bankdarlehen |
2.1 |
3.1 |
|
Sonstige Darlehen |
0.3 |
0.4 |
|
Hypotheken |
– |
1.4 |
|
Leasingverbindlichkeiten |
4.0 |
4.9 |
|
Total |
6.4 |
9.7 |
Die Leasingverbindlichkeiten weisen folgende Fälligkeitsstruktur auf:
|
Mio. EUR |
2023 |
2022 |
|
Unter 1 Jahr |
0.8 |
0.9 |
|
1 bis 5 Jahre |
2.0 |
2.6 |
|
Über 5 Jahre |
1.3 |
1.4 |
|
Total |
4.0 |
4.9 |
Die gesamten Finanzverbindlichkeiten weisen folgende Fälligkeiten und Währungen auf:
|
Mio. EUR |
2023 |
2022 |
|
Aufteilung nach Fälligkeiten |
|
|
|
Unter 1 Jahr |
1.7 |
2.1 |
|
1 bis 5 Jahre |
3.5 |
6.3 |
|
Über 5 Jahre |
1.3 |
1.4 |
|
Total |
6.4 |
9.7 |
|
Aufteilung nach Währungen |
|
|
|
CAD |
0.2 |
0.3 |
|
CHF |
0.1 |
0.2 |
|
CNY |
– |
1.4 |
|
EUR |
6.1 |
7.5 |
|
TRY |
– |
0.3 |
|
Total |
6.4 |
9.7 |
Die kurzfristigen Darlehen weisen einen durchschnittlichen Zinssatz von 1.8% (Vorjahr: 2.9%) auf. Die langfristigen Darlehen weisen einen durchschnittlichen Zinssatz von 1.9% (Vorjahr: 2.4%) auf.
6. Rückstellungen
|
Mio. EUR |
Steuer- rück- stellungen |
Vorsorge- verpflich- tungen |
Restruktu- rierungs- rück- stellungen |
Garantie- rück- stellungen |
Sonstige Rück- stellungen |
Total |
|
Buchwert 1.1.2023 |
6.8 |
2.9 |
1.1 |
6.4 |
12.0 |
29.2 |
|
Bildung |
0.2 |
0.6 |
2.5 |
2.1 |
1.7 |
7.1 |
|
Verwendung |
– |
–0.5 |
–0.8 |
–1.0 |
–1.2 |
–3.5 |
|
Auflösung |
–0.7 |
–0.3 |
–0.3 |
–0.4 |
–2.0 |
–3.6 |
|
Änderungen Konsolidierungskreis |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
|
Währungseinfluss |
0.1 |
– |
– |
0.0 |
–0.1 |
0.1 |
|
Buchwert 31.12.2023 |
6.4 |
2.7 |
2.6 |
7.1 |
10.4 |
29.2 |
|
Davon kurzfristig |
– |
0.5 |
2.6 |
4.1 |
2.0 |
9.2 |
|
Buchwert 1.1.2022 |
7.5 |
5.7 |
0.7 |
7.1 |
17.5 |
38.4 |
|
Bildung |
0.2 |
0.8 |
0.9 |
1.7 |
2.0 |
5.7 |
|
Verwendung |
– |
–0.6 |
–0.4 |
–1.2 |
–5.6 |
–7.8 |
|
Auflösung |
–1.0 |
–3.0 |
–0.1 |
–1.2 |
–2.1 |
–7.5 |
|
Änderungen Konsolidierungskreis |
– |
– |
– |
0.1 |
0.1 |
0.2 |
|
Währungseinfluss |
0.1 |
– |
– |
–0.1 |
0.1 |
0.2 |
|
Buchwert 31.12.2022 |
6.8 |
2.9 |
1.1 |
6.4 |
12.0 |
29.2 |
|
Davon kurzfristig |
– |
0.5 |
1.1 |
3.4 |
2.5 |
7.5 |
Die Steuerrückstellungen beinhalten latente sowie übrige Steuerrückstellungen gemäss Ziffer „9. Rückstellungen“ der Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze in der konsolidierten Jahresrechnung in diesem Finanzbericht.
Der Diskontierungssatz für die deutschen Vorsorgeverpflichtungen betrug 3.5% (Vorjahr: 4.0%).
Bei den sonstigen Rückstellungen handelt es sich hauptsächlich um Rückstellungen für hängige Rechtsfälle sowie übrige personalbezogene Rückstellungen.
7. Eigenkapital
Am Bilanzstichtag betrug die Eigenkapitalquote 67% (Vorjahr: 64%). Die Faktoren, die das konsolidierte Eigenkapital beeinflussten, sind im Eigenkapitalnachweis dargestellt.
Wie im Vorjahr betrug das Aktienkapital 0.6 Mio. CHF (entsprechend 0.4 Mio. EUR, zum Wechselkurs vom 1.1.2003). Es setzt sich aus 9 756 000 Namenaktien A mit einem Nennwert von je 0.05 CHF und 9 900 000 Namenaktien B mit einem Nennwert von je 0.01 CHF zusammen.
Die nicht ausschüttungsfähigen statutarischen oder gesetzlichen Reserven betrugen 43.5 Mio. EUR (Vorjahr: 29.1 Mio. EUR).
|
|
Namen- aktien A Stück 2023 |
Wert pro Stück EUR 2023 |
Wert Tausend EUR 2023 |
Namen- aktien A Stück 2022 |
Wert pro Stück EUR 2022 |
Wert Tausend EUR 2022 |
|
Eigene Aktien 1.1. |
401 948 |
69.15 |
27 794 |
126 276 |
59.07 |
7 460 |
|
Übertrag zu Verkehrswert |
–71 168 |
54.30 |
–3 865 |
–41 960 |
64.97 |
–2 726 |
|
Gewinn/(Verlust) aus Verkauf |
|
|
–1 111 |
|
|
921 |
|
Kauf zum Anschaffungswert |
252 368 |
67.88 |
17 130 |
317 632 |
69.70 |
22 140 |
|
Eigene Aktien 31.12. |
583 148 |
68.50 |
39 949 |
401 948 |
69.15 |
27 794 |
Die übertragenen Aktien wurden im Rahmen von Aktienbeteiligungsprogrammen mit einem Abschlag von 30% an Kadermitarbeitende verkauft sowie im Rahmen des aktienbasierten Vergütungsplanes (LTI) an die Geschäftsleitung übertragen und an Verwaltungsräte als Teil des Honorars ausgegeben (siehe Ziffer 22. Ausgegebene Aktien in diesen Erläuterungen zur konsolidierten Jahresrechnung).
Das am 24. März 2021 gestartete Aktienrückkaufprogramm konnte per 18. September 2023 abgeschlossen werden. Total wurden 487 800 Namenaktien A (per 31. Dezember 2022: 336 932 Aktien) zurückgekauft, was einem Anteil von 5% aller Namenaktien A entspricht. Der Verwaltungsrat beabsichtigt, an der Generalversammlung vom 11. April 2024 die unter dem Rückkaufprogramm erworbenen Namenaktien A der Zehnder Group AG zur Vernichtung mittels Kapitalherabsetzung zu beantragen.
8. Eventualverbindlichkeiten
Am Jahresende bestanden Garantieverpflichtungen, Bürgschaften und Eventualverbindlichkeiten gegenüber Dritten in der Höhe von 15.5 Mio. EUR (Vorjahr: 18.9 Mio. EUR).
Im Zusammenhang mit den erfolgten Akquisitionen von Zhongshan Fortuneway Environmental Technology Co., Ltd. und Zehnder Caladair International SAS bestehen die folgenden Eventualverbindlichkeiten:
- Die Zehnder Group hält 51% an der Zhongshan Fortuneway Environmental Technology Co., Ltd. Die Zehnder Group hat sich mit dem derzeitigen Eigentümer über die Bedingungen einer möglichen Übertragung der zusätzlichen 25%igen Beteiligung an der Zhongshan Fortuneway Environmental Technology Co., Ltd. geeinigt. Einerseits hat die Zehnder Group Call-Optionen auf die verbleibenden 49% der Anteile an der Zhongshan Fortuneway Environmental Technology Co., Ltd. erhalten. Andererseits hat die Zehnder Group Put-Optionen auf 25% der Anteile an der Zhongshan Fortuneway Environmental Technology Co., Ltd. ausgegeben.
- Die Zehnder Group besitzt 75% der Zehnder Caladair International SAS. Die Zehnder Group hat sich mit dem derzeitigen Eigentümer auf die Bedingungen einer möglichen Übertragung der verbleibenden 25%igen Beteiligung an Zehnder Caladair International SAS geeinigt. Einerseits hat die Zehnder Group Kaufoptionen auf die verbleibenden 25% der Zehnder Caladair International SAS erhalten. Andererseits hat die Zehnder Group Put-Optionen auf die 25%ige Beteiligung an Zehnder Caladair International SAS ausgegeben.
Beide Optionsrechte sind ab dem Jahr 2024 ausübbar. Da die Optionen nicht die Ansatzkriterien für einen Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit erfüllen, werden sie nicht in der Bilanz ausgewiesen.
9. Verpfändete Aktiven
Im Berichtsjahr waren keine Aktiven der Gruppe verpfändet. Im Vorjahr waren 7.8 Mio. EUR belastet, wobei die Pfandbelastungen ausschliesslich Grundstücke und Gebäude betrafen.
10. Verbindlichkeiten gegenüber Vorsorgeeinrichtungen
Am Jahresende bestanden Verbindlichkeiten gegenüber Vorsorgeeinrichtungen von 1.0 Mio. EUR (Vorjahr: 0.9 Mio. EUR). Diese sind in der Position Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten ausgewiesen.
11. Transaktionen mit nahestehenden Personen
Im Berichtsjahr wie auch im Vorjahr wurden weder Produkte an nicht voll konsolidierte Gesellschaften verkauft noch bestanden Forderungen gegenüber nicht voll konsolidierten Gesellschaften.
Im Berichtsjahr wie auch im Vorjahr tätigte die Zehnder Group keine wesentlichen Transaktionen mit Aktionären und es bestanden weder Forderungen noch Verbindlichkeiten.
12. Derivative Finanzinstrumente
|
Mio. EUR |
Nominal- wert 31.12.2023 |
Positiver Marktwert 31.12.2023 |
Negativer Marktwert 31.12.2023 |
Nominal- wert 31.12.2022 |
Positiver Marktwert 31.12.2022 |
Negativer Marktwert 31.12.2022 |
Zweck |
|
Devisen |
5.8 |
0.1 |
– |
5.1 |
– |
– |
Absicherung |
|
Total |
5.8 |
0.1 |
– |
5.1 |
– |
– |
|
13. Nicht bilanzierte Miet- und Leasingverbindlichkeiten
Die vertraglichen Miet- und Leasingverbindlichkeiten weisen folgende Fälligkeitsstruktur auf:
|
Mio. EUR |
31.12.2023 |
31.12.2022 |
|
Bis 12 Monate |
5.9 |
5.9 |
|
13 bis 60 Monate |
8.2 |
10.1 |
|
Über 60 Monate |
2.4 |
2.7 |
|
Total |
16.4 |
18.8 |
14. Arbeitgeberbeitragsreserven und Vorsorgeverpflichtungen
Arbeitgeberbeitragsreserve (AGBR)
|
Tausend EUR |
Nominal- wert 31.12.2023 |
Bilanz- wert 31.12.2023 |
Währungs- gewinn (+)/ -verlust (–) auf AGBR 2023 |
Bilanz- wert 31.12.2022 |
Aufwand (–)/ Ertrag (+) im Personal- aufwand 2023 |
Aufwand (–)/ Ertrag (+) im Personal- aufwand 2022 |
|
Patronale Vorsorgeeinrichtung |
3 181 |
3 181 |
195 |
2 986 |
– |
– |
|
Total |
3 181 |
3 181 |
195 |
2 986 |
– |
– |
Die Arbeitgeberbeitragsreserve wurde in beiden Jahren nicht verzinst.
Wirtschaftlicher Nutzen/wirtschaftliche Verpflichtungen und Vorsorgeaufwand
|
Tausend EUR |
Über-/(Unter-) deckung 31.12.2023 1 |
Wirtschaft- licher Anteil Organi- sation 31.12.2023 |
Wirtschaft- licher Anteil Organi- sation 31.12.2022 |
Erfolgs- wirksam im Geschäfts- jahr 2023 |
Auf die Periode abge- grenzte Beiträge 2023 |
Vorsorge- aufwand im Personal- aufwand 2023 |
Vorsorge- aufwand im Personal- aufwand 2022 |
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Patronale Vorsorge- einrichtung |
1 888 |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
|
Vorsorge- einrichtung Sammelstiftung |
9 744 |
– |
– |
– |
2 805 |
2 805 |
2 549 |
|
Vorsorge- einrichtungen Ausland |
– |
– |
– |
– |
11 274 |
11 274 |
8 266 |
|
Total |
11 632 |
– |
– |
– |
14 079 |
14 079 |
10 815 |
1 Die Angaben zur Überdeckung 2023 basieren auf provisorischen Abschlüssen per 31. Dezember 2023.
Wir verweisen auf Ziffer „10. Vorsorgeeinrichtungen“ der Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze in der konsolidierten Jahresrechnung in diesem Finanzbericht sowie auf die Vorsorgeverpflichtungen unter Ziffer 6. Rückstellungen in diesen Erläuterungen zur konsolidierten Jahresrechnung.
15. Segmentberichterstattung
Gemäss Swiss GAAP FER 31/8 wird die auf der obersten Leitungsebene für die Unternehmenssteuerung verwendete Segmentberichterstattung offengelegt. Die Zehnder Group ist ein Systemanbieter für Innenraumklima. Mit den zwei Segmenten Lüftungen und Heizkörper gliedert sich die Gruppe nach Geschäftsfeldern. Diese werden unabhängig voneinander geführt und ihre Unternehmensleistung wird separat beurteilt.
Das Segment Lüftungen beinhaltet die drei Produktlinien Lüftungen, Wärmetauscher und Luftreinigungsgeräte. Das Segment Heizkörper umfasst zwei Produktlinien: Heizkörper und Klimadecken.
Die Tabelle Umsatz nach Regionen und Segmenten gibt zusätzlich Auskunft darüber, in welchen Regionen die Umsätze erzielt wurden. Die Umsätze sind derjenigen Region zugewiesen, in welche die Produkte und Systeme verkauft wurden. Um die globale Tätigkeit der Zehnder Group abzubilden, werden die Regionen unterteilt nach EMEA (Europa, Naher Osten und Afrika), Asien-Pazifik und Nordamerika.
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Lüftungen |
Heizkörper |
Total |
|
2023 |
|
|
|
|
|
Umsatz |
Mio. EUR |
441.1 |
321.0 |
762.1 |
|
EBIT |
Mio. EUR |
53.0 |
7.2 |
60.2 |
|
% des Umsatzes |
12.0 |
2.2 |
7.9 |
|
|
Personalbestand |
Ø Vollzeitstellen |
1 930 |
1 843 |
3 772 |
|
2022 |
|
|
|
|
|
Umsatz |
Mio. EUR |
450.3 |
362.1 |
812.5 |
|
EBIT |
Mio. EUR |
54.8 |
16.6 |
71.4 |
|
% des Umsatzes |
12.2 |
4.6 |
8.8 |
|
|
Personalbestand |
Ø Vollzeitstellen |
1 816 |
2 011 |
3 827 |
16. Umsatz
Mit 762.1 Mio. EUR lag der konsolidierte Umsatz im Geschäftsjahr 6.2% unter Vorjahr (Vorjahr: 812.5 Mio. EUR). Organisch1 lag der Erlös 6.5% unter Vorjahr.
Im Umsatz sind 5.7 Mio. EUR (Vorjahr: 2.3 Mio. EUR) für langfristige Aufträge ausgewiesen.
Der Umsatz nach Regionen und Segmenten gliedert sich wie folgt:
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|
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2023 |
% |
2022 |
% |
|
Umsatz nach Regionen und Segmenten |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Lüftungen EMEA |
Mio. EUR |
336.2 |
44.1 |
349.4 |
43.0 |
|
Veränderung zum Vorjahr in % |
–3.8 |
|
20.8 |
|
|
|
Lüftungen Nordamerika |
Mio. EUR |
69.1 |
9.1 |
59.4 |
7.3 |
|
Veränderung zum Vorjahr in % |
16.4 |
|
202.3 |
|
|
|
Lüftungen Asien-Pazifik |
Mio. EUR |
35.8 |
4.7 |
41.6 |
5.1 |
|
Veränderung zum Vorjahr in % |
–14.0 |
|
–5.2 |
|
|
|
Total Segment Lüftungen |
Mio. EUR |
441.1 |
57.9 |
450.3 |
55.4 |
|
Veränderung zum Vorjahr in % |
–2.1 |
|
27.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Heizkörper EMEA |
Mio. EUR |
268.2 |
35.2 |
310.1 |
38.2 |
|
Veränderung zum Vorjahr in % |
–13.5 |
|
4.6 |
|
|
|
Heizkörper Nordamerika |
Mio. EUR |
45.5 |
6.0 |
44.3 |
5.4 |
|
Veränderung zum Vorjahr in % |
2.9 |
|
22.8 |
|
|
|
Heizkörper Asien-Pazifik |
Mio. EUR |
7.2 |
1.0 |
7.8 |
1.0 |
|
Veränderung zum Vorjahr in % |
–6.7 |
|
–35.0 |
|
|
|
Total Segment Heizkörper |
Mio. EUR |
321.0 |
42.1 |
362.1 |
44.6 |
|
Veränderung zum Vorjahr in % |
–11.4 |
|
5.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total Region EMEA |
Mio. EUR |
604.5 |
79.3 |
659.5 |
81.2 |
|
Veränderung zum Vorjahr in % |
–8.3 |
|
12.6 |
|
|
|
Total Region Nordamerika |
Mio. EUR |
114.6 |
15.0 |
103.6 |
12.8 |
|
Veränderung zum Vorjahr in % |
10.6 |
|
86.1 |
|
|
|
Total Region Asien-Pazifik |
Mio. EUR |
43.0 |
5.6 |
49.3 |
6.1 |
|
Veränderung zum Vorjahr in % |
–12.8 |
|
–11.6 |
|
|
|
Total |
Mio. EUR |
762.1 |
100.0 |
812.5 |
100.0 |
|
Veränderung zum Vorjahr in % |
–6.2 |
|
16.6 |
|
|
Für den Umsatz nach Segmenten verweisen wir auf die vorangehende Ziffer 15. Segmentberichterstattung.
1 Siehe Alternative Performancekennzahlen in der konsolidierten Jahresrechnung in diesem Finanzbericht.
17. Andere betriebliche Erträge
Die anderen betrieblichen Erträge setzen sich wie folgt zusammen:
|
Mio. EUR |
2023 |
2022 |
|
Lizenzeinnahmen |
0.1 |
0.3 |
|
Gewinn/(Verlust) aus Verkauf von Anlagevermögen |
–0.1 |
0.2 |
|
Sonstige betriebliche Erträge |
4.0 |
4.4 |
|
Total |
4.0 |
4.9 |
Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten insbesondere Schrotterlöse, Mieteinnahmen von Dritten und Leistungen aus Versicherungsfällen.
18. Andere betriebliche Aufwendungen
Die anderen betrieblichen Aufwendungen setzen sich wie folgt zusammen:
|
Mio. EUR |
2023 |
2022 |
|
Betriebsaufwand |
–52.5 |
–54.2 |
|
Werbe- und Vertriebsaufwand |
–62.9 |
–71.7 |
|
Verwaltungs- und IT-Aufwand |
–32.8 |
–30.0 |
|
Total |
–148.2 |
–155.9 |
19. Finanzergebnis
|
Mio. EUR |
2023 |
2022 |
|
Finanzaufwand |
–1.1 |
–1.2 |
|
Finanzertrag |
0.4 |
0.3 |
|
Kursgewinne/(Kursverluste) |
–2.4 |
0.1 |
|
Total Finanzergebnis |
–3.1 |
–0.8 |
20. Ertragssteuern
Die Steuerquote (= Steueraufwand in Prozent des Ergebnisses vor Steuern) betrug 21.8% (Vorjahr: 19.6%).
|
Mio. EUR |
2023 |
2022 |
|
Laufende Steuern |
–11.7 |
–12.0 |
|
Latente Steuern |
–0.7 |
–1.9 |
|
Total Steuern |
–12.4 |
–13.8 |
Die Zehnder Group erwartet, dass steuerliche Verlustvorträge in der Höhe von 0.5 Mio. EUR (Vorjahr: 1.7 Mio. EUR) in Zukunft verwendet werden können. Die sich latent ergebenden Steuerguthaben würden sich auf 0.1 Mio. EUR (Vorjahr: 0.4 Mio. EUR) belaufen.
Die total nicht aktivierten latenten Steuerguthaben betragen 6.5 Mio. EUR (Vorjahr: 6.8 Mio. EUR) und stammen vorwiegend aus den Ländern Kanada und Finnland.
Die Abweichungen zwischen dem erwarteten Ertragssteueraufwand, basierend auf dem erwarteten Ertragssteuersatz, und dem in der Erfolgsrechnung ausgewiesenen effektiven Ertragssteueraufwand beruhen auf den nachfolgend aufgeführten Einflussfaktoren. Dabei basiert der erwartete Ertragssteuersatz des Konzerns auf dem Gewinn/Verlust vor Steuern und dem im Steuerjahr geltenden Steuersatz der einzelnen Konzerngesellschaften.
|
Mio. EUR |
2023 |
2022 |
|
Ergebnis vor Steuern |
57.1 |
70.6 |
|
Erwarteter Ertragssteuersatz in % |
21.5 |
21.6 |
|
Erwartete Steuern |
–12.3 |
–15.3 |
|
Effekt aus nicht erstattungsfähigen Steuergutschriften/ -erleichterungen |
0.5 |
0.5 |
|
Effekt aus nicht abzugsfähigen Kosten |
–0.7 |
–1.0 |
|
Effekt aus Nichtaktivierung steuerlicher Verlustvorträge |
–0.3 |
–0.3 |
|
Effekt aus Verwendung nicht aktivierter steuerlicher Verlustvorträge |
0.3 |
1.1 |
|
Andere Effekte |
0.1 |
0.9 |
|
Effektive Steuern |
–12.4 |
–13.8 |
|
Effektiver Ertragssteuersatz in % |
21.8 |
19.6 |
21. Reingewinn je Namenaktie
Der unverwässerte Reingewinn je Namenaktie A wird mittels Division des Reingewinns exklusive Minderheitsanteile durch die total nennwertbereinigten Aktien, abzüglich der durchschnittlich von der Zehnder Group AG im Eigenbestand gehaltenen Aktien, ermittelt.
Ebenfalls im Eigenbestand werden die Aktien für den aktienbasierten Vergütungsplan (LTI) gehalten. Die Zuteilung der erwarteten Aktien wird proportional miteingerechnet und führt zu einem Verwässerungseffekt des Reingewinns je Namenaktie A.
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|
|
2023 |
2022 |
|
Reingewinn exklusive Minderheitsanteile |
Mio. EUR |
43.2 |
55.4 |
|
Total nennwertbereinigte Aktien |
Stück |
11 736 000 |
11 736 000 |
|
Durchschnittliche Anzahl eigener Aktien |
Stück |
481 884 |
278 745 |
|
Total nennwertbereinigte Aktien exkl. eigene Aktien |
Stück |
11 254 116 |
11 457 255 |
|
Unverwässerter Reingewinn exklusive Minderheitsanteile je Namenaktie A |
EUR |
3.84 |
4.84 |
|
Total nennwertbereinigte Aktien exkl. eigene Aktien |
Stück |
11 254 116 |
11 457 255 |
|
Zugeteilte Aktien im Rahmen des aktienbasierten Vergütungsplans (LTI) |
Stück |
24 606 |
23 518 |
|
Anzahl Aktien für die Berechnung des verwässerten Ergebnisses pro Aktie |
Stück |
11 278 722 |
11 480 773 |
|
Verwässerter Reingewinn exklusive Minderheitsanteile je Namenaktie A |
EUR |
3.83 |
4.83 |
Der unverwässerte bzw. verwässerte Reingewinn exklusive Minderheitsanteile je Namenaktie B beträgt ein Fünftel des unverwässerten bzw. verwässerten Reingewinns exklusive Minderheitsanteile je Namenaktie A.
22. Ausgegebene Aktien
Im Rahmen des Zehnder Group Management Share Plans (ZGMSP) wird den Managern von Betriebseinheiten und der Gruppenleitung der Zehnder Group ermöglicht, Namenaktien A zu erwerben. Die Aktien werden mit einem Abschlag an die Berechtigten ausgegeben. In den ausgegebenen Namenaktien A ist ebenfalls der Anteil des Verwaltungsrats enthalten, der die Hälfte des Honorars in Namenaktien A bezieht.
Beim ZGMSP wird die Differenz zwischen dem Tageswert bei Zuteilung und dem Ausgabepreis als Personalaufwand erfasst.
Des Weiteren führte die Zehnder Group für die Gruppenleitung eine langfristige variable Vergütung ein (Long-Term Incentive, LTI). Diese wird im Rahmen eines langfristigen Beteiligungsplans gewährt, indem unter bestimmten Voraussetzungen Anrechte auf Aktien zugesprochen werden. Die allgemeinen Vertragsgrundlagen sowie Ausübungsbedingungen sind unter Ziffer 4.3 Langfristige variable Vergütung (Long-Term Incentive, LTI) im Vergütungsbericht erläutert.
Die zugesprochenen und ausgegebenen Aktien werden bei der Zuteilung zum Tageswert bewertet. Beim Tageswert handelt es sich um den Schlusskurs des Zuteilungstags.
|
|
|
2023 |
2022 |
|
Aktien für den Zehnder Group Management Share Plan |
|
|
|
|
Ausgegebene Aktien für den Zehnder Group Management Share Plan |
Stück |
44 916 |
19 486 |
|
Tageswert pro Aktie zum Zuteilungstag |
CHF |
60.50 |
87.00 |
|
Personalaufwand für den Zehnder Group Management Share Plan |
CHF |
1 006 000 |
411 000 |
|
Aktien für die Honorarentschädigung an den Verwaltungsrat |
|
|
|
|
Ausgegebene Aktien für die Honorarentschädigung an den Verwaltungsrat |
Stück |
9 902 |
5 543 |
|
Tageswert pro Aktie zum Zuteilungstag |
CHF |
58.10 |
91.90 |
|
Personalaufwand für die Honorarentschädigung an den Verwaltungsrat |
CHF |
575 000 |
509 000 |
|
Aktien für die langfristige variable Vergütung der Gruppenleitung |
|
|
|
|
Ausgegebene Aktien für die langfristige variable Vergütung der Gruppenleitung (zu 100% Zielerreichung) |
Stück |
14 186 |
7 899 |
|
Zugeteilte Aktien für die langfristige variable Vergütung der Gruppenleitung |
Stück |
16 350 |
16 931 |
|
Tageswert pro Aktie zum Zuteilungstag |
CHF |
74.70 |
77.50 |
|
Personalaufwand für die langfristige variable Vergütung der Gruppenleitung 1 |
CHF |
–43 000 |
858 000 |
|
Total Personalaufwand für ausgegebene Aktien |
CHF |
1 538 000 |
1 778 000 |
1 Der Personalaufwand aus der langfristigen variablen Vergütung beinhaltet die Kosten der ausgegebenen Aktien für die im Berichtsjahr gestarteten Vergütungspläne sowie das Resultat aus der Neueinschätzung der laufenden Pläne. Das Nettoresultat der beiden Faktoren führte im Jahr 2023 zu einem negativen Personalaufwand für die langfristige variable Vergütung der Gruppenleitung.
23. Akquisitionen
Im Berichtsjahr wurde keine Akquisition getätigt.
Im Vorjahr wurden folgende Akquisitionen getätigt:
- Per 21. Februar 2022 akquirierte die Zehnder Group die Lüftungsfirma Airia Brands Inc. in Kanada.
- Per 29. April 2022 akquirierte die Zehnder Group den Luftfilterhersteller Filtech. Nebst dem Hauptsitz und einer Produktionsstätte in den Niederlanden verfügt das Unternehmen über zwei weitere Produktionsstandorte in Frankreich und in der Schweiz.
24. Goodwill
Gemäss den Konsolidierungsgrundsätzen verrechnet die Zehnder Group den erworbenen Goodwill im Zeitpunkt der Erstkonsolidierung direkt mit dem Eigenkapital.
Falls die aktivierungsfähigen Teile des erworbenen Goodwills aktiviert und über fünf Jahre amortisiert worden wären, hätten sich folgende Werte ergeben:
Auswirkungen einer theoretischen Aktivierung des Goodwills auf die Bilanz
|
|
|
31.12.2023 |
31.12.2022 |
|
Ausgewiesenes Eigenkapital inklusive Minderheitsanteile |
Mio. EUR |
347.3 |
340.8 |
|
Eigenfinanzierungsgrad |
% |
67.2 |
64.0 |
|
Anschaffungswert Goodwill |
|
|
|
|
Stand zu Beginn des Geschäftsjahrs |
Mio. EUR |
187.1 |
149.5 |
|
Zugänge 1 |
Mio. EUR |
– |
37.5 |
|
Abgänge |
Mio. EUR |
– |
– |
|
Stand am Ende des Geschäftsjahrs |
Mio. EUR |
187.1 |
187.1 |
|
Kumulierte Abschreibungen |
|
|
|
|
Stand zu Beginn des Geschäftsjahrs |
Mio. EUR |
–138.4 |
–125.6 |
|
Abschreibungen laufendes Jahr |
Mio. EUR |
–13.6 |
–12.8 |
|
Stand am Ende des Geschäftsjahrs |
Mio. EUR |
–151.9 |
–138.4 |
|
Theoretischer Nettobuchwert Goodwill |
Mio. EUR |
35.1 |
48.7 |
|
Theoretisches Eigenkapital inklusive Minderheitsanteile und Nettobuchwert Goodwill |
Mio. EUR |
382.5 |
389.5 |
|
Theoretischer Eigenfinanzierungsgrad |
% |
69.3 |
67.0 |
1 Im Jahr 2022 setzt sich der Betrag aus folgenden Transaktionen zusammen: 24.7 Mio. EUR aus dem Erwerb von Airia Brands Inc. in Kanada, 12.1 Mio. EUR aus dem Erwerb der Filtech-Gruppe mit Hauptsitz in den Niederlanden sowie 0.7 Mio. EUR Goodwill-Anpassung bezüglich Zhongshan Fortuneway Environmental Technology Co., Ltd. in China.
Auswirkungen einer theoretischen Aktivierung des Goodwills auf die Ergebnisse
|
|
|
31.12.2023 |
31.12.2022 |
|
Ausgewiesener Jahresgewinn |
Mio. EUR |
44.6 |
56.7 |
|
Theoretische Abschreibung auf Goodwill |
Mio. EUR |
–13.6 |
–12.8 |
|
Jahresgewinn nach Goodwill-Abschreibung |
Mio. EUR |
31.1 |
44.0 |
25. Globale Mindestbesteuerung Pillar II
Im Rahmen des von der OECD geleiteten BEPS-Pillar-Two-Projekts hat sich die Schweiz zusammen mit rund 140 anderen Ländern verpflichtet, die globale OECD-Mindeststeuer für multinationale Konzerne mit einem konsolidierten Umsatz von 750 Mio. EUR oder mehr umzusetzen (auch als Pillar Two oder GloBE Rules bezeichnet). Dadurch soll sichergestellt werden, dass multinationale Konzerne in jedem Land, in dem sie tätig sind, mindestens 15% Steuern zahlen.
Unter Berücksichtigung der internationalen Entwicklungen und unter Abwägung der damit verbundenen Vor- und Nachteile für die Schweiz hat der Bundesrat am 22. Dezember 2023 beschlossen, in einem ersten Schritt die Minimalbesteuerung für Geschäftsjahre umzusetzen, die am oder nach dem 1. Januar 2024 beginnen.
Viele der Länder, in welchen die Zehnder Gruppe tätig ist, haben zwischenzeitlich die Umsetzung der OECD-Mindestbesteuerung beschlossen oder werden diese voraussichtlich noch beschliessen.
Zehnder hat eine Einschätzung der potenziellen Ertragssteuerbelastungen durchgeführt. Wäre die Minimalbesteuerung bereits für 2023 anwendbar gewesen, wäre kein wesentlicher Einfluss auf den Abschluss 2023 festgestellt worden. Die Situation und die Entwicklungen werden weiterhin beobachtet und kontinuierlich beurteilt.
26. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Die Option für den Erwerb der verbleibenden 25% Anteile an Zehnder Caladair International SAS wurde im Januar 2024 ausgeübt. Die lokalen Finanzabschlüsse für die Ermittlung des definitiven Verkaufspreises liegen noch nicht vor. Eine Eventualverbindlichkeit über 5.0 Mio. EUR wurde dazu im Jahresabschluss 2023 ausgewiesen.
Daneben gibt es weder aussergewöhnliche schwebende Geschäfte und Risiken noch weitere Ereignisse nach dem Bilanzstichtag, die in der Jahresrechnung erwähnt werden müssten.
Die Jahresrechnung 2023 wurde vom Verwaltungsrat am 23. Februar 2024 genehmigt.