Finanzbericht – Konsolidierte Jahresrechnung

Erläuterungen zur konsolidierten Jahresrechnung

PwC Schweiz PwC Switzerland
1. Flüssige Mittel

1. Flüssige Mittel

Den ­flüssigen Mitteln von 106.3 Mio. EUR (Vorjahr 48.9 Mio. EUR) standen verzinsliche Finanzverbindlichkeiten von 9.9 Mio. EUR (Vorjahr 23.4 Mio. EUR) gegenüber. Am Jahresende betrug die Nettoliquidität1 somit 96.4 Mio. EUR (Vorjahr 25.5 Mio. EUR).

1 Siehe Alternative Performancekennzahlen in der konsolidierten Jahresrechnung in diesem Finanzbericht.

2. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen

2. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen

Mio. EUR

31.12.2020

31.12.2019

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen brutto *

118.0

131.1

Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

– 7.0

– 6.9

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen netto

111.0

124.2

Sonstige Forderungen brutto

17.1

17.9

Sonstige Forderungen netto

17.1

17.9

Total Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen

128.1

142.0

* Davon mehr als ein Jahr überfällig brutto

3.3

3.8

Neben Einzelwertberichtigungen für spezifisch bekannte Forderungsrisiken werden zusätzliche pauschale Wertberichtigungen gebildet aufgrund folgender Überfälligkeiten: 

1–30 Tage

0%

31–60 Tage

10%

61– 90 Tage

10%

91–180 Tage

25%

181–360 Tage

50%

Über 360 Tage

100%

3. Warenvorräte

3. Warenvorräte

Mio. EUR

31.12.2020

31.12.2019

Rohmaterial

35.0

35.4

Halbfabrikate und Waren in Arbeit

8.7

6.7

Fertigfabrikate

30.7

32.6

Wertberichtigung

– 13.7

– 13.1

Total Warenvorräte

60.6

61.6

4. Entwicklung des Anlagevermögens

4. Entwicklung des Anlagevermögens

Sachanlagen

Mio. EUR

Grundstücke/ Gebäude/ Gebäude- Einrichtungen

Maschinen/ Anlagen

Übrige Sach- anlagen

Anlagen im Bau

Total

Nettobuchwert 1.1.2020

124.2

50.1

9.0

13.9

197.2

Anschaffungskosten

 

 

 

 

 

Stand 1.1.2020

213.4

249.2

30.0

13.9

506.4

Investitionen

1.7

5.9

3.4

5.5

16.6

Abgänge

– 0.3

– 8.8

– 3.2

– 12.4

Änderungen Konsolidierungskreis

Reklassifikationen

7.2

3.3

0.3

– 10.8

Währungseinfluss

– 4.9

– 4.6

– 0.4

– 0.1

– 10.0

Stand 31.12.2020

217.1

245.0

30.0

8.5

500.5

Kumulierte Wertberichtigungen

 

 

 

 

 

Stand 1.1.2020

– 89.1

– 199.1

– 21.0

– 309.2

Planmässige Abschreibungen

– 6.0

– 13.0

– 3.2

– 22.2

Ausserplanmässige Abschreibungen

– 1.5

– 1.5

Abgänge

0.3

8.1

2.9

11.2

Reklassifikationen

– 0.3

0.2

Währungseinfluss

1.1

2.5

0.3

3.9

Stand 31.12.2020

– 93.9

– 202.7

– 21.0

– 317.7

Nettobuchwert 31.12.2020

123.1

42.2

9.0

8.5

182.9

 

 

 

 

 

 

Nettobuchwert 1.1.2019

128.3

52.0

9.0

4.2

193.6

Anschaffungskosten

 

 

 

 

 

Stand 1.1.2019

211.9

242.8

30.3

4.2

489.2

Investitionen

1.2

8.0

3.2

13.4

25.8

Abgänge

– 2.3

– 6.9

– 4.2

– 0.6

– 14.1

Änderungen Konsolidierungskreis

0.4

0.3

0.7

Reklassifikationen

0.4

2.7

0.1

– 3.1

Währungseinfluss

2.1

2.3

0.3

4.7

Stand 31.12.2019

213.4

249.2

30.0

13.9

506.4

Kumulierte Wertberichtigungen

 

 

 

 

 

Stand 1.1.2019

– 83.7

– 190.7

– 21.2

– 295.7

Planmässige Abschreibungen

– 5.8

– 12.4

– 3.4

– 21.6

Ausserplanmässige Abschreibungen

– 0.6

– 0.6

Abgänge

1.7

6.0

4.0

0.6

12.3

Reklassifikationen

Währungseinfluss

– 1.3

– 2.0

– 0.3

– 3.6

Stand 31.12.2019

– 89.1

– 199.1

– 21.0

– 309.2

Nettobuchwert 31.12.2019

124.2

50.1

9.0

13.9

197.2

Finanzanlagen

Mio. EUR

Darlehen

Arbeit- geber- beitrags- reserven

Aktive latente Ertrags- steuern

Total

Nettobuchwert 1.1.2020

0.2

2.7

8.3

11.3

Anschaffungs- oder aktuelle Buchwerte

 

 

 

 

Stand 1.1.2020

0.4

2.7

8.3

11.4

Zugänge

2.0

2.0

Abgänge

– 0.1

– 0.1

Währungseinfluss

– 0.1

– 0.1

Stand 31.12.2020

0.4

2.7

10.1

13.2

Kumulierte Wertberichtigungen

 

 

 

 

Stand 1.1.2020

– 0.2

– 0.2

Stand 31.12.2020

– 0.2

– 0.2

Nettobuchwert 31.12.2020

0.2

2.7

10.1

13.0

Nettobuchwert 1.1.2019

0.2

2.6

7.8

10.7

Anschaffungs- oder aktuelle Buchwerte

 

 

 

 

Stand 1.1.2019

0.4

2.6

7.8

10.8

Zugänge

1.0

1.0

Abgänge

– 0.5

– 0.5

Währungseinfluss

0.1

0.1

Stand 31.12.2019

0.4

2.7

8.3

11.4

Kumulierte Wertberichtigungen

 

 

 

 

Stand 1.1.2019

– 0.2

– 0.2

Stand 31.12.2019

– 0.2

– 0.2

Nettobuchwert 31.12.2019

0.2

2.7

8.3

11.3

Für weitere Details zu den Arbeitgeberbeitragsreserven verweisen wir auf Ziffer 14. Arbeitgeberbeitragsreserven und Vorsorgeverpflichtungen in diesen Erläuterungen zur konsolidierten Jahresrechnung.

Immaterielle Werte

Mio. EUR

2020

2019

Nettobuchwert 1.1.

3.3

3.5

Anschaffungskosten

 

 

Stand 1.1.

14.8

14.3

Investitionen

0.3

0.4

Abgänge

– 0.6

– 0.2

Währungseinfluss

0.3

Stand 31.12.

14.4

14.8

Kumulierte Wertberichtigungen

 

 

Stand 1.1.

– 11.5

– 10.7

Planmässige Abschreibungen

– 0.5

– 0.6

Abgänge

0.6

0.2

Währungseinfluss

– 0.2

Stand 31.12.

– 11.4

– 11.5

Nettobuchwert 31.12.

3.0

3.3

Die immateriellen Werte beinhalten Softwarelizenzen in der Höhe von 0.8 Mio. EUR (Vorjahr 1.0 Mio. EUR), Patente im Wert von 0.1 Mio. EUR (Vorjahr 0.1 Mio. EUR) sowie Landnutzungsrechte in der Höhe von 2.1 Mio. EUR (Vorjahr 2.2 Mio. EUR).

5. Darlehen

5. Darlehen

Mio. EUR

2020

2019

Aufteilung nach Fälligkeiten

 

 

Unter 1 Jahr

3.1

15.4

1 bis 5 Jahre

6.2

6.9

Über 5 Jahre

0.6

1.1

Total

9.9

23.4

Aufteilung nach Währungen

 

 

CAD

3.5

5.1

CNY

3.9

13.9

EUR

1.3

USD

2.5

3.2

Total

9.9

23.4

Die kurzfristigen Darlehen weisen einen Zinssatz von 0 bis 2% auf (Vorjahr von 0 bis 4%). Die langfristigen Darlehen weisen einen Zinssatz von 0 bis 5% (Vorjahr von 0 bis 6%) auf, wobei es sich mehrheitlich um Hypothekar­darlehen handelt.

6. Rückstellungen

6. Rückstellungen

Mio. EUR

Steuer- rück- stellungen

Vorsorge- verpflich- tungen

Restruktu- rierungs- rück- stellungen

Sonstige Rück- stellungen

Total

Buchwert 1.1.2020

7.1

6.9

1.3

15.6

30.9

Bildung

1.4

0.3

4.2

7.6

13.5

Verwendung

– 0.3

– 2.0

– 2.8

– 5.1

Auflösung

0.1

– 0.6

– 0.2

– 0.4

– 1.1

Währungseinfluss

– 0.1

– 0.1

– 0.3

Buchwert 31.12.2020

8.4

6.4

3.2

19.9

38.0

Davon kurzfristig

0.4

3.2

7.3

10.9

Buchwert 1.1.2019

7.5

5.8

2.5

14.9

30.8

Bildung

1.6

0.7

4.9

7.2

Verwendung

– 0.4

– 0.5

– 1.8

– 2.8

– 5.4

Auflösung

– 0.1

– 0.1

– 0.2

– 1.5

– 1.9

Währungseinfluss

0.1

0.1

0.2

0.3

Buchwert 31.12.2019

7.1

6.9

1.3

15.6

30.9

Davon kurzfristig

0.4

1.3

4.9

6.5

Die Steuerrückstellungen beinhalten latente sowie übrige Steuerrückstellungen gemäss Ziffer „9. Rückstellungen“ der Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze in der konsolidierten Jahresrechnung in diesem Finanzbericht.

Der Diskontierungssatz für die deutschen Vorsorgeverpflichtungen betrug 1.0% (Vorjahr 1.0%).

Bei den sonstigen Rückstellungen handelt es sich unter anderem um Rückstellungen für Garantien, Earn-out bei getätigten Akquisitionen, hängige Rechtsfälle sowie übrige personalbezogene Rückstellungen.

7. Eigenkapital

7. Eigenkapital

Am Bilanzstichtag betrug die Eigenkapitalquote 66% (Vorjahr 64%). Die Faktoren, die das konsolidierte Eigenkapital beeinflussten, sind im Eigenkapitalnachweis dargestellt.

Wie im Vorjahr betrug das Aktienkapital 0.6 Mio. CHF (entsprechend 0.4 Mio. EUR, zum Wechselkurs vom 1.1.2003). Es setzt sich aus 9 756 000 Namenaktien A mit einem Nennwert von je 0.05 CHF und 9 900 000 Namenaktien B mit einem Nennwert von je 0.01 CHF zusammen.

Die nicht ausschüttungsfähigen, statutarischen oder gesetzlichen Reserven betrugen 4.2 Mio. EUR ­(Vorjahr 4.3 Mio. EUR).

 

Namen- aktien A Stück 2020

Wert pro Stück EUR 2020

Wert Tausend EUR 2020

Namen- aktien A Stück 2019

Wert pro Stück EUR 2019

Wert Tausend EUR 2019

Eigene Aktien 1.1.

110 524

38.38

4 242

164 069

38.48

6 314

Übertrag zu Verkehrswert

– 56 095

40.88

– 2 293

– 53 545

31.48

– 1 686

Gewinn/(Verlust) aus Verkauf

 

 

131

 

 

– 386

Kauf zum Anschaffungswert

50 000

40.91

2 046

Eigene Aktien 31.12.

104 429

39.51

4 126

110 524

38.38

4 242

Die Aktien wurden im Rahmen von Aktienbeteiligungsprogrammen mit einem Abschlag von 30% an Kadermitarbeitende verkauft sowie an Verwaltungsräte als Teil des Honorars ausgegeben (siehe Ziffer 22. Ausgegebene Aktien in diesen Erläuterungen zur konsolidierten Jahresrechnung).

8. Eventualverbindlichkeiten

8. Eventualverbindlichkeiten

Am Jahresende bestanden Garantieverpflichtungen und Bürgschaften gegenüber Dritten von 1.9 Mio. EUR (Vorjahr 3.1 Mio. EUR).

Im Rahmen der Konzernfinanzierung bestanden Konzerngarantien der Gruppe für Tochtergesellschaften in der maximalen Höhe von 43.7 Mio. EUR (Vorjahr 69.9 Mio. EUR) .

9. Verpfändete Aktiven

9. Verpfändete Aktiven

Von den Gesamtaktiven der Gruppe waren 20.3 Mio. EUR belastet (Vorjahr 22.2 Mio. EUR). Die Pfandbelastungen betrafen ausschliesslich Grundstücke und Gebäude.

10. Verbindlichkeiten gegenüber Vorsorgeeinrichtungen

10. Verbindlichkeiten gegenüber Vorsorgeeinrichtungen

Am Jahresende bestanden Verbindlichkeiten gegenüber Vorsorgeeinrichtungen von 0.6 Mio. EUR (Vorjahr 0.5 Mio. EUR) und sind in der Position Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten ausgewiesen.

11. Transaktionen mit nahestehenden Personen

11. Transaktionen mit nahestehenden Personen

Im Berichtsjahr wie auch im Vorjahr wurden weder Produkte an nicht voll konsolidierte Gesellschaften verkauft noch bestanden Forderungen gegenüber nicht voll konsolidierten Gesellschaften.

Im Berichtsjahr wie auch im Vorjahr tätigte die Zehnder Group keine wesentlichen Transaktionen mit Aktionären und es bestanden weder Forderungen noch Verbindlichkeiten.

Wie im Vorjahr tätigte die Zehnder Group keine wesentlichen Transaktionen mit Minderheitsaktionären von Tochtergesellschaften. Per Jahresende bestanden weder Forderungen noch Verbindlichkeiten gegenüber Minderheitsaktionären.

Im Berichtsjahr sind einem Mitglied des Verwaltungsrats (Jörg Walther) zusätzliche Leistungen wie Rechtsberatung in spezifischen Projekten sowie ausserordentliche Aufwendungen im Rahmen von VR-Ad-hoc-­Ausschüssen in der Höhe von 0.2 Mio. EUR vergütet worden (Vorjahr 0.2 Mio. EUR). Wir verweisen auf Ziffer 5.1 Vergütungen an den Verwaltungsrat im Geschäftsjahr 2020 im Vergütungsbericht.

12. Derivative Finanzinstrumente

12. Derivative Finanzinstrumente

Mio. EUR

Aktiver Wert 31.12.2020

Passiver Wert 31.12.2020

Aktiver Wert 31.12.2019

Passiver Wert 31.12.2019

Zweck

Devisen

0.1

Absicherung

Total

0.1

 

13. Nicht bilanzierte Miet- und Leasingverbindlichkeiten

13. Nicht bilanzierte Miet- und Leasingverbindlichkeiten

Die vertraglichen Miet- und Leasingverbindlichkeiten weisen folgende Fälligkeitsstruktur auf: 

Mio. EUR

31.12.2020

31.12.2019

Bis 12 Monate

3.8

3.9

13 bis 60 Monate

7.0

6.4

Über 60 Monate

0.1

Total

10.9

10.3

14. Arbeitgeberbeitragsreserven und Vorsorgeverpflichtungen

14. Arbeitgeberbeitragsreserven und Vorsorgeverpflichtungen

Arbeitgeberbeitragsreserve (AGBR) 

Tausend EUR

Nominal- wert 31.12.2020

Bilanz- wert 31.12.2020

Währungs- gewinn (+)/ verlust (–) auf AGBR 2020

Bilanz- wert 31.12.2019

Aufwand (–)/ Ertrag (+) im Personal- aufwand 2020

Aufwand (–)/ Ertrag (+) im Personal- aufwand 2019

Patronale Vorsorgeeinrichtung

2 730

2 730

8

2 722

Total

2 730

2 730

8

2 722

Die Arbeitgeberbeitragsreserve wurde in beiden Jahren nicht verzinst.

Wirtschaftlicher Nutzen / wirtschaftliche Verpflichtungen und Vorsorgeaufwand

Tausend EUR

Über-/(Unter-) deckung 31.12.2020 1

Wirtschaft- licher Anteil Organi- sation 31.12.2020

Wirtschaft- licher Anteil Organi- sation 31.12.2019

Erfolgs- wirksam im Geschäfts- jahr 2020

Auf die Periode abge- grenzte Beiträge 2020

Vorsorge- aufwand im Personal- aufwand 2020

Vorsorge- aufwand im Personal- aufwand 2019

Patronale Vorsorge- einrichtung

1 493

Vorsorge- einrichtung Sammelstiftung

5 814

2 189

2 189

1 996

Vorsorge- einrichtungen Ausland

7 806

7 806

10 104

Total

7 307

9 995

9 995

12 100

1 Die Jahresabschlüsse 2020 der Patronalen Vorsorgeeinrichtung und der Sammelstiftung sind zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Geschäftsberichts noch nicht verfügbar. Die Angaben zur Überdeckung 2020 entsprechen dem Wert per 31.12.2019.

Wir verweisen auf Ziffer „10. Vorsorge­einrichtungen“ der Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze in der konsolidierten Jahresrechnung in diesem Finanzbericht sowie auf die Vorsorgeverpflichtungen unter Ziffer 6. Rückstellungen in diesen Erläuterungen zur konsolidierten Jahresrechnung.

15. Segmentberichterstattung

15. Segmentberichterstattung

Gemäss Swiss GAAP FER 31/8 wird die auf der obersten Leitungsebene für die Unternehmenssteuerung verwendete Segmentberichterstattung offengelegt. Die Zehnder Group ist ein Systemanbieter für Innenraumklima. Mit den zwei Segmenten Europa und China & Nordamerika gliedert sich die Gruppe nach geografischen Regionen. Diese werden unabhängig voneinander geführt und ihre Unternehmensleistung wird separat beurteilt. Die Regionen China und Nordamerika werden aus Wesentlichkeitsgründen – sie machen je rund 8% (Vorjahr 9%) des Gesamtumsatzes aus – zusammen rapportiert.

Das Segment Europa setzt sich zusammen aus total 42 Produktions-, Verkaufs- und Verwaltungsgesellschaften in 17 europäischen Ländern. Die grössten Standorte befinden sich in Deutschland, Frankreich, Grossbritannien, der Schweiz und den Niederlanden.

Das Segment China & Nordamerika setzt sich zusammen aus total 11 Produktions-, Verkaufs- und Verwaltungsgesellschaften. Die Standorte befinden sich in China, den USA und in Kanada. 

 

 

Europa

China & Nord-amerika

Elimina- tionen

Total

2020

 

 

 

 

 

Drittumsatz

Mio. EUR

517.2

100.5

617.7

Konzerninterner Umsatz

Mio. EUR

4.1

2.6

– 6.7

Umsatz

Mio. EUR

521.3

103.0

– 6.7

617.7

EBIT

Mio. EUR

41.6

8.9

50.5

 

% des Umsatzes

8.0

8.6

 

8.2

Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Werte

Mio. EUR

13.3

3.4

16.7

Sachanlagen

Mio. EUR

144.6

38.3

182.9

Personalbestand

Ø Vollzeitstellen

2 607

733

3 340

2019

 

 

 

 

 

Drittumsatz

Mio. EUR

531.1

113.3

644.4

Konzerninterner Umsatz

Mio. EUR

3.8

3.4

– 7.2

Umsatz

Mio. EUR

534.9

116.6

– 7.2

644.4

EBIT

Mio. EUR

31.7

10.4

42.1

 

% des Umsatzes

5.9

8.9

 

6.5

Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Werte

Mio. EUR

17.8

8.2

26.0

Sachanlagen

Mio. EUR

154.6

42.7

197.2

Personalbestand

Ø Vollzeitstellen

2 650

763

3 413

16. Umsatz

16. Umsatz

Mit 617.7 Mio. EUR lag der konsolidierte Umsatz im Geschäftsjahr 4.1% unter Vorjahr (Vorjahr 644.4 Mio. EUR). Organisch1 lag der Erlös 3.9% unter Vorjahr. 

Im Umsatz sind 1.4 Mio. EUR (Vorjahr 0.0 Mio. EUR) für langfristige Aufträge ausgewiesen.

Der Umsatz nach Regionen und Geschäftsfeldern gliedert sich wie folgt: 

 

 

2020

%

2019

%

Umsatz nach Regionen und Geschäftsfeldern

 

 

 

 

 

Lüftungen Europa

Mio. EUR

269.4

43.6

259.0

40.2

Veränderung zum Vorjahr

%

4.0

 

11.8

 

Lüftungen Nordamerika

Mio. EUR

14.4

2.3

11.8

1.8

Veränderung zum Vorjahr

%

22.2

 

39.1

 

Lüftungen China

Mio. EUR

40.2

6.5

45.2

7.0

Veränderung zum Vorjahr

%

– 11.0

 

16.9

 

Total Geschäftsfeld Lüftungen

Mio. EUR

324.0

52.5

316.0

49.0

Veränderung zum Vorjahr

%

2.5

 

13.3

 

Heizkörper Europa

Mio. EUR

247.8

40.1

272.1

42.2

Veränderung zum Vorjahr

%

– 8.9

 

– 1.0

 

Heizkörper Nordamerika

Mio. EUR

37.7

6.1

44.0

6.8

Veränderung zum Vorjahr

%

– 14.4

 

20.6

 

Heizkörper China

Mio. EUR

8.1

1.3

12.2

1.9

Veränderung zum Vorjahr

%

– 33.5

 

5.3

 

Total Geschäftsfeld Heizkörper

Mio. EUR

293.6

47.5

328.3

51.0

Veränderung zum Vorjahr

%

– 10.6

 

1.7

 

Total Europa

Mio. EUR

517.2

83.7

531.1

82.4

Veränderung zum Vorjahr

%

– 2.6

 

4.8

 

Total Nordamerika

Mio. EUR

52.1

8.4

55.8

8.7

Veränderung zum Vorjahr

%

– 6.7

 

24.1

 

Total China

Mio. EUR

48.3

7.8

57.4

8.9

Veränderung zum Vorjahr

%

– 15.8

 

14.2

 

Total

Mio. EUR

617.7

100.0

644.4

100.0

Veränderung zum Vorjahr

%

– 4.1

 

7.1

 

Für den Umsatz nach Segmenten verweisen wir auf die vorangehende Ziffer 15. Segmentberichterstattung.

1 Siehe Alternative Performancekennzahlen in der konsolidierten Jahresrechnung in diesem Finanzbericht.

17. Andere betriebliche Erträge

17. Andere betriebliche Erträge

Die anderen betrieblichen Erträge setzen sich wie folgt zusammen: 

Mio. EUR

2020

2019

Lizenzeinnahmen

0.2

0.1

Gewinn aus Verkauf von Anlagevermögen

0.2

0.5

Sonstige betriebliche Erträge

2.6

3.4

Total

3.0

4.0

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten insbesondere Schrotterlöse, Mieteinnahmen von Dritten und Leistungen aus Versicherungsfällen.

18. Andere betriebliche Aufwendungen

18. Andere betriebliche Aufwendungen

Die anderen betrieblichen Aufwendungen setzen sich wie folgt zusammen: 

Mio. EUR

2020

2019

Betriebsaufwand

– 44.0

– 45.1

Werbe- und Vertriebsaufwand

– 55.8

– 65.1

Verwaltungs- und IT-Aufwand

– 23.2

– 25.2

Total

– 123.0

– 135.4

19. Finanzergebnis

19. Finanzergebnis

Mio. EUR

2020

2019

Finanzaufwand

– 1.4

– 1.2

Finanzertrag

0.1

0.2

Kursgewinne/(Kursverluste)

– 2.0

– 0.2

Total Finanzergebnis

– 3.3

– 1.2

Der Kursverlust von 2.0 Mio. EUR (Vorjahr 0.2 Mio. EUR) lässt sich vorwiegend mit Währungsverlusten aus der Entwicklung der Türkischen Lira erklären.

20. Ertragssteuern

20. Ertragssteuern

Die Steuerquote (= Steueraufwand in Prozent des Ergebnisses vor Steuern) betrug 16% (Vorjahr 22%).

Mio. EUR

2020

2019

Laufende Steuern

– 9.1

– 9.9

Latente Steuern

1.8

0.9

Total Steuern

– 7.3

– 9.0

Die Zehnder Group erwartet, dass steuerliche Verlustvorträge in der Höhe von 34.8 Mio. EUR (Vorjahr 56.9 Mio. EUR) in Zukunft verwendet werden können. Die sich latent ergebenden Steuerguthaben würden sich auf 5.7 Mio. EUR (Vorjahr 8.6 Mio. EUR) belaufen.

Die Abweichungen zwischen dem erwarteten Ertragssteueraufwand, basierend auf dem erwarteten Ertragssteuer­satz, und dem in der Erfolgsrechnung ausgewiesenen effektiven Ertragssteueraufwand beruht auf den nachfolgend aufgeführten Einflussfaktoren. Dabei basiert der erwartete Ertragssteuersatz des Konzerns auf dem Gewinn/Verlust vor Steuern und dem im Steuerjahr geltenden Steuersatz der einzelnen Konzerngesellschaften.

Mio. EUR

2020

2019

Ergebnis vor Steuern

47.2

40.9

Erwarteter Ertragssteuersatz in %

22.5

24.6

Erwartete Steuern

– 10.6

– 10.0

Effekt aus Steuererleichterungen

2.1

0.8

Effekt aus nicht abzugsfähigen Kosten

– 0.1

– 0.3

Effekt aus Nichtaktivierung steuerlicher Verlustvorträge

– 0.2

– 0.7

Effekt aus Verwendung nicht aktivierter steuerlicher Verlustvorträge

4.3

1.8

Andere Effekte

– 2.7

– 0.4

Effektive Steuern

– 7.3

– 9.0

Effektiver Ertragssteuersatz in %

15.5

21.9

Der Effekt aus Steuererleichterungen beinhaltet unter anderem eine latente Steuerforderung, die aufgrund der Steuerreform in der Schweiz und dem sich daraus ergebenden Step-up in der Steuerbilanz gebucht wurde.

Die anderen Effekte lassen sich mehrheitlich mit Veränderungen von Steuerrückstellungen erklären.

21. Reingewinn je Namenaktie

21. Reingewinn je Namenaktie

Der unverwässerte Reingewinn je Namenaktie A wird mittels Division des Reingewinns exklusive Minderheits­anteile durch die total nennwertbereinigten Aktien, abzüglich der durchschnittlich von der Zehnder Group AG im Eigenbestand gehaltenen Aktien, ermittelt.

Für die Berechnung des verwässerten Reingewinns je Namenaktie A werden für die ausstehenden Optionen, deren Ausübungspreis am Bilanzstichtag unter dem Marktpreis liegt (in-the-money), die Anzahl zusätzlicher Namenaktien A berechnet und diese zu den total ausstehenden nennwertbereinigten Aktien addiert.

Für das Berichtsjahr wie auch das Vorjahr ergab sich kein Verwässerungseffekt.

 

 

2020

2019

Reingewinn exklusive Minderheitsanteile

Mio. EUR

38.9

30.6

Total nennwertbereinigte Aktien

Stück

11 736 000

11 736 000

Durchschnittliche Anzahl eigener Aktien

Stück

73 837

119 203

Unverwässerter Reingewinn exklusive Minderheitsanteile je Namenaktie A

EUR

3.34

2.64

Zusätzliche Aktien aus ausstehenden Optionen (in-the-money)

Stück

Verwässerter Reingewinn exklusive Minderheitsanteile je Namenaktie A

EUR

3.34

2.64

Der unverwässerte bzw. verwässerte Reingewinn exklusive Minderheitsanteile je Namenaktie B beträgt ein Fünftel des unverwässerten bzw. verwässerten Reingewinns exklusive Minderheitsanteile je Namenaktie A.

22. Ausgegebene Aktien

22. Ausgegebene Aktien

Während des Jahres 2001 führte die Zehnder Group einen Mitarbeiterbeteiligungsplan ein. Dieser Plan ermöglicht den Managern von Betriebseinheiten und der Gruppenleitung, Namenaktien A zu erwerben. In den ausgegebenen Namenaktien A ist ebenfalls der Anteil des Verwaltungsrats enthalten, der die Hälfte des Honorars in Namenaktien A beziehen muss. Die Aktien werden mit einem Abschlag an die Berechtigten ausgegeben.

Im Jahr 2019 führte die Zehnder Group für die Gruppenleitung eine langfristige variable Vergütung ein (Long-Term Incentive, LTI). Diese wird im Rahmen eines langfristigen Beteiligungsplans gewährt, indem unter bestimmten Voraussetzungen Anrechte auf Aktien zugesprochen werden. Die allgemeinen Vertragsgrundlagen sowie Ausübungsbedingungen sind unter Ziffer 4.3 Langfristige variable Vergütung (Long-Term Incentive, LTI) im Vergütungsbericht erläutert.

Die zugesprochenen und ausgegebenen Aktien werden bei der Zuteilung zum Tageswert bewertet. Beim Tageswert handelt es sich um den Schlusskurs des Zuteilungstags.

Die Differenz zwischen dem Tageswert bei Zuteilung und dem Ausgabepreis wird als Personalaufwand erfasst.

Ausgegebene Aktien

 

 

2020

2019

Ausgegebene Aktien für den Mitarbeiterbeteiligungsplan und die Honorarentschädigung an den Verwaltungsrat

Stück

56 095

53 545

Tageswert pro Aktie zum Zuteilungstag

CHF

44.00

35.10

Personalaufwand

CHF

760 000

530 000

Ausgegebene Aktien für langfristige variable Vergütung der Gruppenleitung (zu 100% Zielerreichung)

Stück

11 144

11 287

Tageswert pro Aktie zum Zuteilungstag

CHF

45.60

33.35

Personalaufwand

CHF

360 000

165 000

23. Akquisitionen

23. Akquisitionen

Im Berichtsjahr wurden keine Akquisitionen getätigt.

Im Vorjahr wurde folgende Akquisition getätigt:

  • Per 7. März 2019 akquirierte die Zehnder Group für 7.4 Mio. EUR alle Anteile der niederländischen Lüftungsfirma Recair. Damit erwarb die Gruppe Nettovermögenswerte in Höhe von 1.1 Mio. EUR. Diese beinhalteten liquide Mittel von 1.3 Mio. EUR, sonstiges Umlaufvermögen von 1.4 Mio. EUR, Anlagevermögen von 0.7 Mio. EUR sowie Verbindlichkeiten von 2.3 Mio. EUR. Der Nettoabfluss liquider Mittel aus der Akquisition betrug 6.1 Mio. EUR. Der sich ergebende Goodwill belief sich auf 6.3 Mio. EUR und wurde mit dem Eigenkapital verrechnet.
24. Goodwill

24. Goodwill

Gemäss den Konsolidierungsgrundsätzen verrechnet die Zehnder Group den erworbenen Goodwill im Zeitpunkt der Erstkonsolidierung direkt mit dem Eigenkapital. 

Falls die aktivierungsfähigen Teile des erworbenen Goodwills aktiviert und über fünf Jahre amortisiert worden wären, hätten sich folgende Werte ergeben:

Auswirkungen einer theoretischen Aktivierung des Goodwills auf die Bilanz

 

 

31.12.2020

31.12.2019

Ausgewiesenes Eigenkapital inklusive Minderheitsanteile

Mio. EUR

326.9

303.0

Eigenfinanzierungsgrad

%

65.6

64.4

Anschaffungswert Goodwill

 

 

 

Stand zu Beginn des Geschäftsjahrs

Mio. EUR

131.2

125.0

Zugänge 1

Mio. EUR

6.3

Abgänge

Mio. EUR

– 0.1

Stand am Ende des Geschäftsjahrs

Mio. EUR

131.1

131.2

Kumulierte Abschreibungen

 

 

 

Stand zu Beginn des Geschäftsjahrs

Mio. EUR

– 117.7

– 111.4

Abschreibungen laufendes Jahr

Mio. EUR

– 5.8

– 6.3

Stand am Ende des Geschäftsjahrs

Mio. EUR

– 123.5

– 117.7

Theoretischer Nettobuchwert Goodwill

Mio. EUR

7.7

13.6

Theoretisches Eigenkapital inklusive Minderheitsanteile und Nettobuchwert Goodwill

Mio. EUR

334.6

316.6

Theoretischer Eigenfinanzierungsgrad

%

66.1

65.4

1 6.3 Mio. EUR aus dem Erwerb von Recair in den Niederlanden (2019)

Auswirkungen einer theoretischen Aktivierung des Goodwills auf die Ergebnisse

 

 

31.12.2020

31.12.2019

Ausgewiesener Jahresgewinn

Mio. EUR

39.9

31.9

Theoretische Abschreibung auf Goodwill

Mio. EUR

– 5.8

– 6.3

Jahresgewinn nach Goodwill-Abschreibung

Mio. EUR

34.1

25.7

25. Offenlegung von Vergütungen an Verwaltungsrat und Gruppenleitung

25. Offenlegung von Vergütungen an Verwaltungsrat und Gruppenleitung

Die gesamten Vergütungen an den Verwaltungsrat und die Gruppenleitung sind aus nachfolgender Tabelle ersichtlich.

Tausend EUR

2020

2019

Fixe Bargeldvergütung

2 027

2 112

Variable Vergütung (kurz- und langfristig)

1 138

853

Arbeitgeberbeitrag an Vorsorgeeinrichtungen

578

562

Aktienbasierte Vergütungen

934

759

Vergütung nach Aufwand für zusätzliche Leistungen

251

327

Total Vergütungen an Verwaltungsrat und Gruppenleitung

4 928

4 613

Zudem verweisen wir auf die Ziffern 5.1 Vergütungen an den Verwaltungsrat im Geschäftsjahr 2020 und 5.2 Vergütungen an die Gruppenleitung für das Geschäftsjahr 2020 im Vergütungsbericht.

26. COVID-19-Auswirkungen

26. COVID-19-Auswirkungen

Im Hinblick auf mögliche COVID-19-Auswirkungen wurden folgende Bilanzpositionen vertieft analysiert: Forderungen, Warenvorräte, Anlagevermögen, Rückstellungen und der mit dem Eigenkapital verrechnete Goodwill. Mit Ausnahme der erhöhten kurzfristigen Rückstellungen für selektive Personalmassnahmen – siehe dazu Ziffer 6. Rückstellungen in diesen Erläuterungen zur konsolidierten Jahresrechnung – ergab sich kein wesentlicher Anpassungsbedarf.

In ähnlichem finanziellen Umfang, wie im Berichtsjahr Restrukturierungsrückstellungen gebildet wurden, wurden Regierungsbeiträge, grösstenteils als Kurzarbeitsentschädigungen, erhalten. Diese sind in den Personalkosten kostenmindernd ausgewiesen.

27. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

27. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Der effektive Kontrollübergang (sogenanntes Closing) an der am 3. November 2020 publizierten Übernahme von Zhongshan Fortuneway Environmental Technology Co., Ltd. mit Sitz in Zhongshan (Provinz Guangdong, China) erfolgt voraussichtlich im ersten Halbjahr 2021.  

Daneben gibt es weder aussergewöhnliche schwebende Geschäfte und Risiken noch weitere Ereignisse nach dem Bilanzstichtag, die in dieser konsolidierten Jahresrechnung erwähnt werden müssten.

Die Jahresrechnung 2020 wurde vom Verwaltungsrat am 19. Februar 2021 genehmigt.

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